Le groupe de chimie italien soutenu par Ardian rachète son confrère américain Compass Chemical International, portant à 340 M€ son chiffre d’affaires total.
Italmatch Chemicals prend de l’envergure outre-Atlantique
Le groupe de chimie italien soutenu par Ardian rachète son confrère américain Compass Chemical International, portant à 340 M€ son chiffre d’affaires total.
Italmatch Chemicals a signé son plus important build-up depuis sa reprise en LBO bis par Ardian, en juin 2014 (lire ci-dessous). Le groupe de chimie de spécialité italien a racheté 100 % de Compass Chemical International, un confrère américain qui appartenait depuis mars 2015 au fonds One Rock Capital Partners. D’un montant confidentiel, l’opération est financée en partie par une dette senior apportée par le pool bancaire du LBO bis, et pour le solde par échange de titres. One Rock Capital Partners s’adjuge ainsi une part minoritaire, inférieure à 10 %, de l’acquéreur, dont le capital reste majoritairement contrôlé par Ardian et pour 10 % environ par son management – emmené par le président Sergio Ioro.
Tête de pont vers l’Amérique
S’affichant comme la plus importante société de chimie indépendante d’Amérique du Nord, Compass Chemical International produit des phosphates et autres additifs pour le traitement des eaux et pour l’industrie du pétrole et du gaz. Son chiffre d’affaires, gardé confidentiel, reste inférieur à 100 M€, pour une soixantaine de salariés. « Son acquisition représente une importante étape dans la stratégie d’internationalisation d’Italmatch Chemicals. Compass constitue en outre une formidable tête de pont en Amérique du Nord pour sa propre gamme de produits, notamment dans l’activité de traitement des eaux », explique Yann Chareton, managing director chez Ardian Mid Cap Buyout (photo ci-contre). Fondé en 1998, l’acquéreur se spécialise dans les additifs pour huiles moteurs, le traitement des eaux et du pétrole, et les plastiques. Le groupe génère désormais 340 M€ de revenus, dont plus de la moitié en Europe, environ 20 % aux Etats-Unis, et le solde dans le reste du monde, notamment en Asie. Fort d’environ 500 collaborateurs, il avait déjà mené deux build-up avec Ardian, le napolitain GRS Chemical Technologies, en 2014, et la filiale du groupe Solvay spécialisé dans les additifs de désalinisation de l’eau, en janvier dernier. D’autres acquisitions sont prévues d’ici à la fin de l’année.
Les intervenants de l’opération
Société cible ou acteur COMPASS CHEMICAL INTERNATIONAL
Acquéreur ou Investisseur ITALMATCH CHEMICALS, Sergio Iorio, ARDIAN (MID CAP BUYOUT ET EXPANSION), Yann Chareton
Acq. Avocats d’Affaires Financement GATTAI, MINOLI & PARTNERS
Acq. DD Juridique et FiscaleSTUDIO LEGALE GIOVANNELLI & ASSOCIATI
Acq. DD Financière KPMG
Acq. Conseil Stratégique ADVANCY
Acq. DD Assurances WILLIS CONSEIL DetteUNICREDIT, BNP PARIBAS (FINANCEMENT), CREDIT AGRICOLE (FINANCEMENT), SOCIETE GENERALE (FINANCEMENT), MEDIOBANCA, GE CAPITAL